10月的海外低空经济，故事从发布会上挪到了别人的屋顶上。送货的接入沃尔玛门店、NHS医院和运营商网络找起降点；载人侧以网络公布、场站改造、空域穿越为主；FAA与FCC在同一个月里，把运行、场站、适航、频谱四条规则线一起推进。

• 配送侧：Wing×沃尔玛、Matternet×NHS、A2Z×Grab、KDDI×Wing 四条路径全部接入存量网络，起降点设在既有门店、医院与运营商设施上。
• 载人侧：10月eVTOL（电动垂直起降航空器）动态集中在网络公布、场站改造与空域穿越。
• 监管侧：FAA 同月推进运行（Part 108）、地面设施（垂直飞行设施标准草案）、航空器适航（BETA 特别适航证）三条线，FCC 于 10-29 开放 800MHz 共 50MHz频谱。
• 资本侧：10月公开融资两笔早期轮，未见 B 轮及以后融资与 IPO，11月初出现借壳上市案例。

01 十月主线

第一，无人机配送集体接入存量网络——挂零售（Alphabet旗下无人机配送公司Wing×美国零售巨头沃尔玛）、挂医疗（美国无人机配送企业Matternet×英国国家医疗服务体系NHS）、挂出行（美国无人机配送企业A2Z×东南亚出行与配送平台Grab）、挂电信（日本电信运营商KDDI×Wing）。

第二，载人侧以网络、场站、空域为主。

第三，规则供给从个案转向成文——FAA运行、地面、适航三条线同月推进，FCC开放频谱。

02 规则拼图：FAA三条线，FCC补频谱

1 美国电动航空企业BETA获首份面向eVTOL的市场调研特别适航证

依Part 21发出。不等同TC，不等同商业运营许可，用途明确为市场调研而非商业载客。限定用途、限定区域、限定试验。拿证后完成普拉茨堡→伯灵顿首飞。

• 证型：Part 21 特别适航证（≠TC ≠运营许可）
• 首飞：34海里 / 20分钟
• 用途：市场调研，非商业运营

2 FAA发布垂直飞行设施设计标准草案

把直升机场与eVTOL起降场两份指南合并成一份，最终标准2027年夏发布。同月，FAA另出资1200万美元资助19个无人机研究项目，与9个测试场结对，服务拟议Part 108框架。

• 合并对象：直升机场 + eVTOL起降场
• 最终标准：2027年夏发布

3 FCC开放800MHz频段给无人机

三票全票通过（Carr／Gomez／Trusty）。开放824-849／869-894MHz共50MHz，废止1991年“机载设备禁用蜂窝频段”条款中对无人机的限制——该条款已施行35年。规则自联邦公报发布30天后生效。美国运营商AT&T、Verizon、T-Mobile均表态支持，公开记录中未见异议方。

• 开放频谱：824-849／869-894MHz · 共50MHz
• 生效：联邦公报发布30天后

4 Part 108最终规则压着12月7日法定期限

拟议文本2025年8月已公开。最终规则7月10日送入白宫审查，至11月初仍为“Pending”。按FAA再授权法案第930条，最终规则须在拟议发布后16个月内出台——2026年12月7日。

【低空经济资源网观察】FAA三条线分别覆盖运行规则（Part 108）、地面设施（标准草案）、航空器适航（特别适航证），FCC补上频谱供给。四项中，特别适航证是个案——BETA一家、市场调研用途；标准草案与拟议规则是类别规则。个案与类别同月出现，规则供给正处于从个案豁免向成文规则过渡的阶段。

03 送货的，都在用别人的网络

1 Wing×沃尔玛：门店即起降点

2027年扩至丹佛、西雅图。把存量门店当前置仓兼起降场。美国独栋住宅降落前庭、国内高层住宅为主，末端形态不同；可比的是组织方式，不是覆盖数字。

• 规模：超270家门店 · 超4000万顾客 · 近20个都会区

2 Matternet×NHS：1.3万件

接入大奥蒙德街儿童医院。M2机型、载荷2公斤、航程20公里。落地方为英国医疗物流初创公司Apian，其口径：自2024年10月起，伦敦已运送超1.3万件临床物品。

• 累计运量：超1.3万件（2024-10起）
• 机型：M2 · 载荷2公斤 · 航程20公里

3 A2Z×Grab：中段无人、末端有人

巴厘岛三个月期BVLOS食品配送试点，飞的是机场关联受控空域。无人机中段＋骑手末端，不是全程无人。

4 KDDI×Wing：运营商做平台

计划2027年内启动配送，首批品类食品与日用品。运营商不造飞机、不送包裹，只做连接与平台。

【低空经济资源网观察】四条路径的共同点：均选择接入存量网络——零售、医疗、出行、电信——而非自建末端，起降点设在既有设施上。这一选择是否成为趋势，还需观察后续月份的复制情况。

04 载人的，看点不在首飞

eVTOL

• 美国eVTOL企业Archer：三天穿越湾区三大机场空域完成北加州巡展（当月已单独成篇，此处回指）；公布德州三角网络——休斯顿、达拉斯-沃斯堡、奥斯汀，公告称计划F1美国大奖赛期间展示Midnight。    
• 日本eVTOL企业SkyDrive：拟将大阪146处带H标识的屋顶应急着陆场改造为eVTOL备降场，目标约2028年。
• 美国eVTOL企业Joby：佛州eIPP飞行周，坦帕湾、奥兰多、肯尼迪航天中心三地演示，首站复飞1914年世界首条定期商业航线。

eSTOL

• 美国混电eSTOL企业Electra：固定翼首降曼哈顿下城直升机场（10-26），起降距离约30米，后续9座级EL9。

【低空经济资源网观察】本月载人动态，内容依次是空域穿越、网络公布、场站改造、航线复飞、存量场站降落。Electra落进曼哈顿下城直升机场，用的是约30米的起降距离——载人侧的进展，正在从“造出飞机”转向“用得起场站”。

05 一场火，一个空档

1 Archer圣何塞电池实验室起火

锂电池热失控，涉30个Molicel电芯，3人受伤、约100人疏散，官方归因员工操作失误。本月公开信息中，未见电池以外的适航或运行不安全事件——公开风险集中于储能环节。

2 资本流向的结构变化

本月公开的融资为两笔早期轮。对照11月初欧洲货运无人机企业Dronamics借壳SPAC上市：资本动作有从主机厂股权融资转向借壳上市与结构性交易的迹象。

【低空经济资源网观察】一场火暴露的是储能环节的公开风险，一个空档反映的是资本对主机厂后期融资的谨慎。两者指向同一个信号：10月的资本注意力，正在从“造飞机”转向“结构与场景”。

06 散点

• 瑞典混电支线飞机企业Heart Aerospace获FAA 290万美元资助，推进36座混电支线ES-36（CLEEN四期，即Continuous Lower Energy, Emissions, and Noise）
• FAA恢复飞行甲板培训项目，管制员可进驾驶舱
• 挪威选定五地测试混合电动飞机，2027年演示约50米起降
• 英国eVTOL企业Vertical Aerospace新增两家供应商，座椅与惯性基准系统敲定
• 巴西货运eVTOL企业Moya Aero的Moya 256全尺寸货运eVTOL完成首次完整转换飞行
• 印度eVTOL初创Nalwa Aero盒式机翼eVTOL缩放版首飞
• 美国电动航空企业BETA的全电ALIA完成犹他州放射性药物运输试飞（eIPP框架）
• 日本eVTOL企业SkyDrive携日本金融集团MUFG等启动西日本可行性研究，提出关西空中运输网络概念
• 印度eVTOL企业ePlane×诺伊达机场签MoU共建起降场与充电站
• 美国固定基地运营商Signature×意大利垂直起降场开发商UrbanV合资确认成立（2025年6月已首次对外公布，非新启动）
• 特斯拉第二代Roadster Rocket版发布，可短时腾空，未获准上路
• 加拿大航空发动机企业普惠加拿大PT9涡桨获型号认证，高空功率+33%、燃油消耗-20%

07 九条可直接对标

按国内对应物、前提接近度、动作可迁性筛过全月动态，可直接对标的有九条：

1. 频谱单列——为无人机单列频段的动作（见02）
2. 设施标准合并——“合并而非另立”的取舍（见02）
3. 临时通道——限定用途＋区域＋试验的三限授证，早于完整TC积累运行数据（见02）
4. 医疗场景——放射性药物运输试飞，血站／病理样本／放射性药物三条线同构（见06）
5. 累计件数口径——1.3万件把场景变成可核运营量（见03）
6. 门店即起降点——存量门店当前置仓兼起降场（见03）
7. 中段无人、末端有人——绕开末端投递的组织方式（见03）
8. 运营商平台角色——不造飞机不送包裹，只做连接与平台（见03）
9. 风险对照——电池热失控事件的处置与归因（见05）

08 11月盯什么

硬一：FCC 11-19再投三项——450MHz航空数据链现代化、24.45-24.65GHz地面反无人机雷达、28.35-28.6GHz动态平台卫星连接。加上10-29的800MHz，“连接、探测、卫星”三块频谱供给排进同一日程。

硬二：Part 108最终规则。12-7法定期限，白宫审查状态Pending。

硬三：垂直飞行设施标准草案意见期。最终标准2027年夏发布，分歧点预计在消防与噪声。

软一：日本三主体（大阪屋顶、西日本研究、新加坡合作）的可行性研究是否转为实证。11月若仍停留在研究层，“研究先行、落地未至”再坐实一个月。

09 总结

• 配送侧：四条路径接入零售、医疗、出行、电信存量网络，带出270家门店、1.3万件、2027启动时间表三组硬数字。
• 载人侧：未见新增首飞，动作是德州三角网络、大阪146处屋顶、曼哈顿下城直升机场、30米起降距离。
• 监管侧：FAA在运行、场站、适航三条线各推进一步，FCC开放50MHz频谱。
• 资本侧：两笔早期轮，未见主机厂后期融资，11月初出现借壳上市案例。

11月的三个已知节点：FCC 11-19三项投票、Part 108十二月七日期限、设施标准意见期。

常见问答

Q1 10月无人机配送接入了哪些存量网络？

A：四条。零售是 Wing 与美国零售巨头沃尔玛，医疗是美国无人机配送企业 Matternet 与英国国家医疗服务体系 NHS，出行是美国无人机配送企业 A2Z 与东南亚出行与配送平台 Grab，电信是日本电信运营商 KDDI 与
   Wing。四条均未自建末端，起降点设在既有门店、医院与运营商设施上。

Q2 10月FAA推进了哪三条规则线？

A：运行规则是拟议中的 Part 108 最终规则；地面设施是 10-22 发布的垂直飞行设施设计标准草案，把直升机场与 eVTOL 起降场两份指南合并，最终标准 2027 年夏发布；航空器适航是 10-21 发给美国电动航空企业BETA 的 Part 21 特别适航证。

Q3 FCC 在10月开放了哪段频谱，带宽多少？

A：2026年10月29日，FCC 三票全票通过，向无人机开放 824-849／869-894MHz 共 50MHz 频段，同时废止 1991 年“机载设备禁用蜂窝频段”条款中对无人机的限制。规则自联邦公报发布 30 天后生效。

Q4 10月有新增的 eVTOL 载人首飞吗？

A：没有。10月公开的载人侧动态集中在空域穿越（Archer 穿越湾区三大机场空域）、网络公布（Archer 德州三角网络）、场站改造（SkyDrive 拟改造大阪 146 处屋顶应急着陆场）、航线复飞（Joby 佛州eIPP）与存量场站降落（Electra 首降曼哈顿下城直升机场，起降距离约 30 米）。

Q5 Part 108 最终规则的期限是什么时候？

A：2026年12月7日。依据 FAA 再授权法案第 930 条，最终规则须在拟议发布后 16 个月内出台；拟议文本 2025 年 8 月已公开，最终规则 7 月 10 日送入白宫审查，至 11 月初仍为 Pending。

Q6 10月海外低空的融资情况如何？

A：公开融资两笔，均为早期轮——英国 eVTOL 企业 Skyfly 1000 万美元种子轮、欧洲无人机企业 BeyondVision 2800 万欧元 A 轮。未见 B 轮及以后融资、主机厂后期融资或 IPO；11月初欧洲货运无人机企业 Dronamics 借壳 SPAC 上市，资本动作出现向结构性交易转移的迹象。

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